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简答题什么是利率风险？讨论影响市场利率的因素。
  • 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性所导致的银行金融风险，具体来说就是指由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和对银行收支的净差额产生影响的金融风险。
    （1）宏观经济环境。当经济发展处于增长阶段时，投资的机会增多，对可贷资金的需求增大，利率上升；反之，当经济发展低靡，社会处于萧条时期时，投资意愿减少，自然对于可贷资金的需求量减小，市场利率一般较低。
    （2）央行的政策。一国中央银行会根据本国的经济发展阶段及世界市场的环境，对本国的货币政策做出相应调整。一般来说，当央行扩大货币供给量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利率会随之上升。上世纪70年代以来，西方各国的货币政策偏重于货币供给量的控制，对利率放松管制，商业银行可以根据市场的供求关系自行调整利率，这样，对商业银行来讲，随着央行货币政策的调整，利率变得更加难以预测。
    （3）价格水平。我们已经知道，市场利率为实际利率与通货膨胀率之和。当价格水平上升时，市场利率也相应提高，否则实际利率可能为负值。同时，由于价格上升，公众的存款意愿将下降而工商企业的贷款需求上升，贷款需求大于贷款供给所导致的存贷不平衡必然导致利率上升。
    （4）股票和债券市场。如果证券市场处于上升时期，股票和债券能够为人们带来较多的收入，人们会更愿意投资于证券市场，则银行吸收存款的能力下降，市场利率将上升；反之，当证券市场处于低靡状态时，人们投资于股票和债券的收益率下降，此时银行能够以较低的利率吸收存款，贷款的利率相对而言也降低。
    （5）国际经济形势。随着经济全球化进程的逐步加快，国与国之间的经济融合进一步加强，一国经济参数的变动，特别是汇率、利率的变动也会影响到其他国家利率的波动。自然，国际证券市场的涨跌也会对国际银行业务所面对的利率产生风险。
    总之，研究利率风险，必须综合考虑宏观经济环境、央行的货币政策、价格水平、证券市场及国际经济形势等多方面的因素。随着通货膨胀的加剧和金融自由化影响力的扩展，市场利率的波动日益频繁，商业银行所面临的利率风险将更加突出。

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