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简答题 背景资料: 美国某进口商需在6个月后支付一笔外汇(瑞士法郎),但又恐怕瑞士法郎6个升值导致外汇损失。于是,该进口商以2.56%的期权价支付了一笔期权费,购一份瑞土法郎欧式看涨期权,其合约情况如下:买入:瑞士法郎:欧式看涨期权;美元:欧式看跌期权执行价格:USDl:CHFl.3900;有效期:6个月;现货日:1999/3/23到期日:1999/9/23;交割日:1999/9/25;期权价:2.56%期权费:CHFl0000000X2.56%=CHF25600当日瑞士法郎现汇汇率为:USDl:CHFl.4100,故期权费折合USDl81560。 问题:计算该期权的盈亏平衡点的汇率
  • USD1=CHFl.4200时行权,成本=181560-(100万÷1.39-100万÷1.42)
    USDl=CHFl.3700时不行权,成本=181560美元
    USDl=CHFl.4500时行权,成本=181560-(100万÷1.39-100万÷1.45)
    设盈亏平衡点的汇率为X,则181560=100万÷1.39-100万÷X,X=100万÷537864.46=1.8592
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