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简答题 背景资料: 美国某进口商需在6个月后支付一笔外汇（瑞士法郎），但又恐怕瑞士法郎6个升值导致外汇损失。于是，该进口商以2．56％的期权价支付了一笔期权费，购一份瑞土法郎欧式看涨期权，其合约情况如下：买入：瑞士法郎：欧式看涨期权；美元：欧式看跌期权执行价格：USDl：CHFl．3900；有效期：6个月；现货日：1999／3／23到期日：1999／9／23；交割日：1999／9／25；期权价：2.56％期权费：CHFl0000000X2．56％=CHF25600当日瑞士法郎现汇汇率为：USDl：CHFl．4100，故期权费折合USDl81560。 问题：计算该期权的盈亏平衡点的汇率
  • USD1=CHFl.4200时行权，成本=181560－（100万÷1.39－100万÷1.42）
    USDl=CHFl.3700时不行权，成本=181560美元
    USDl=CHFl.4500时行权，成本=181560－（100万÷1.39－100万÷1.45）
    设盈亏平衡点的汇率为X，则181560=100万÷1.39－100万÷X，X=100万÷537864.46=1.8592

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