试题详情
- 简答题跨国公司短期非贸易融资的动机是什么?
- 跨国公司进行非贸易短期融资的动机主要有:
(1)满足短期资金需求。除了国际贸易融资外,跨国公司的日常生产和经营还有大量的短期融资需要。例如季节性地增加产量、购买原材料、以赊销方式扩大销售。如果依靠长期负债为短期流动资产筹集资金,成本就会相对太高,而且在利率下降时有利率风险。对于企业的短期资金需求,理想的融资工具是成本较低的短期融资。
(2)规避外汇交易风险。跨国公司的日常经营涉及大量的跨国资源配置和国际贸易,经常保有一定数量的外币应收账款,容易遭受外汇交易风险。货币市场借贷是一种有效的规避交易风险的手段,跨国公司可以借入与外币应收账款金额相同、期限一致的短期资金,兑换成本币,并用未来收入的外币偿还短期外币借款。
(3)调整资产负债结构。短期融资对于资信好的跨国公司是一种信用筹资,不需要任何资产抵押,具有速度快、易取得、富有弹性等特点。通常,银行会给予优质客户一定的授信额度,允许客户在核定额度内自由使用资金。跨国公司通过灵活安排授信额度资金,用以对冲或者调节短期负债的规模和结构,进而优化资产负债结构,以便达到利率风险管理的目的。同样,跨国公司也可以运用短期融资来调整负债的币种结构,避免汇率风险。
(4)降低财务费用。跨国公司的日常生产与销售对流动资金的需求不仅规模大,而且涉及的币种多,这些货币因发行国的经济周期不同,利率水平有高有低。跨国公司有流动性资金需求时,如果所需货币的利率较高,则不一定选择借入这种货币。可以选择利率水平低的货币进行融资,然后运用外汇风险管理工具如远期、掉期、期权等锁定该货币的汇率,从而使跨国公司的资金成本大大降低。 关注下方微信公众号,在线模考后查看
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