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简答题试分析企业年金投资监管的主要模式。
  • （一）审慎性监管模式
    （1）审慎性监管模式，即根据审慎性原则对基金进行监管。这种监管模式适合于经济发屣比较成熟、金融体制比较完善、资本市场和各类中介组织比较发达、基金管理机构有一定程度发展、相关法律比较健全的国家。
    （2）其主要特点包括：
    一是强调基金管理者对基金持有人的诚信义务和基金管理的透明度，打击欺诈行为，保护持有人利益。
    二是要求资产多样化，避免风险过于集中。
    三是限制基金管理者进行自营业务。
    四是鼓励竞争，防止基金管理者操控市场和避免投资组合趋同。
    （3）在这种监管模式下，监督机构较少干预基金的日常活动，只是在当事人提出要求或基金出现问题时才介入；在很大程度上，监管机构依靠审计师、精算师、资产评估机构等中介组织对基金运营进行监督。
    （二）严格的限量监管模式
    （1）这种模式的特点是监管机构独立性强，权力较大，除了要求基金达到最低的审慎性监管要求之外，还对基金的结构、运作和绩效等方面进行严格的限制性规定。
    （2）其主要特点是：
    ①监管机构独立性强，权力较大。
    ②对基金投资比例有限制性的规定，监管机构根据这些规定，通过现场和非现场监管的方式密切监控基金的日常营运。
    ③有严格的信息披露制度。信息披露的内容包括资产估价的原则、资产估价的频率以及其他财务数据等，监管机构通常直接审查信息披露的真实性。
    ④实行最低收益原则，要求基金的投资收益达到一定的水平。

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