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简答题证券组合的风险取决于什么因素，相关系数与证券组合风险的关系如何？
  • 按证券投资组合理论，理想的证券投资组合完全可以消除各证券本身的非系统性风险，证券投资组合只考虑系统性风险即市场风险问题。
    投资组合的报酬率是构成组合各证券报酬率的加权平均数，但投资组合报酬率的标准差（即风险）并不是构成组合各证券标准差的加权平均数。
    投资组合能够降低投资风险：只要相关系数≤1，证券投资组合有可能分散组合中的非系统性风险。当相关系数ρ从＋1到－1变化时，证券组合的风险逐渐降低：ρ＝1时，σP最大，证券组合的风险是各证券风险的加权平均数；ρ＝－1时，σP最小。但要使证券组合的风险降低为零，还需要恰当调整投资比例X。
    多种证券组合的风险σP取决于三类因素：第一，组合中各类证券所占的比重Xi；第二，各种证券本身的风险σi；第三，各种证券收益之间的相关性ρ。

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