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简答题 甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，平均风险股票的市场必要报酬率为16%。 （1）计算该股票组合的综合贝他系数；     （2）计算该股票组合的风险报酬率；   （3）计算该股票组合的预期报酬率；    （4）若甲公司目前要求预期报酬率为19%，且对B股票的投资比例不变，如何进行投资组合。
  • （1）该股票组合的综合β系数β＝0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%＝1.36
    （2）该股票组合的风险报酬率＝1.36×（16%-10%）＝8.16%
    （3）该股票组合的预期报酬率＝10%+8.16%＝18.16%
    （4）若预期报酬率19%，则综合β系数为1.5。
    设投资于A股票的比例为X，则
    0.8X+1×30%+1.8×（70%-X）=1.5
    X=6%
    则6万元投资于A股票，30万元投资于B股票，64万元投资于C股票。

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