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简答题 已知：某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。 甲方案各年的现金净流量如下表所示。 单位：万元 乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，乙方案投产后预计会使公司的存货和应收账款共增加350万元，应付账款增加150万元。假设不会增加其他流动资产和流动负债。预计投产后第1年到第10年每年新增500万元销售收入，每年新增的付现成本和所得税分别为200万元和50万元；第10年回收的固定资产残值为80万元，营运资本在项目终结时收回。 丙方案的现金流量资料如下表所示。 单位：万元 注：“6至10”一列中的数据为每年数，连续5年相等。 若企业要求的必要报酬率为8％，部分货币时间价值系数如下。 计算乙方案项目计算期各年的现金净流量。
  • 营运资金的垫支=增加的流动资产-增加的结算性流动负债=350-150=200（万元）初始的现金净流量=-800-200=-1000（万元）
    1至10年各年的营业现金净流量=销售收入-付现成本-所得税=500-200-50=250（万元）
    终结点的回收额=80+200=280（万元）
    第10年的现金净流量=250+280=530（万元）

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