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简答题简述利率期货波动值的计算。
  • 波动值=交易单位X最低价格波动
    例如：一位财务经理在利率为6.25%时买入了两份3个月的芝加哥期货交易所的美国国债合约（每份合约面值为10万美元），因此，合约价格为：100-6.25=93.75. 
    在交割日，伦敦3个月期的同业拆借利率为6.10%。这表明，这时的期货价格为：100-6.10=93.90. 因此，合约的波动数为15个基点：（=93.90-93.75）。 
    因此，合约的利润为：15×31.25×2=937.50（美元）  （解释：（1/32）%×1000000=31.25）

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