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简答题列出计算利率期货合约的利润或损失公式,并能够结合所给条件计算利润或损失 
  • 利率期货合约的利润或损失公式为: 利润/损失 = 波动数×波动值×合约数 而,波动值 = 交易单位×最低价格波动
    所以,利润/损失 = 波动数×交易单位×最低价格波动x合约数
    例如,一位财务经理在利率为6.55%时买人了2份3个月的芝加哥期货交易所的美国国债合约,每份合约面值100,000美元。因此,合约价格为:100-6.55 = 93.45 。
    在交割日,伦敦3个月期的同业拆借利率为6.20%。这表明,这时的期货价格为:100-6.20 = 93.80。 解:根据题意,可以算得合约的波动数为35个基点:(=93.80-93.45) 。 又因为利率期货合约的最低价格波动为(1/32)%,即0.0003125 。 因此,合约的利润:
    利润 = 波动数×交易单位×最低价格波动×合约数 = 35×100000×0.0003125×2=2187(美元)。
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