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简答题 已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下。 资料一:甲企业历史上现金占用与营业收入之间的关系如下表所示。 现金与营业收入变化情况表 单位:万元 资料二:乙企业2017年12月31日资产负债表(简表)如下表所示。 乙企业资产负债表(简表) 2017年12月31日单位:万元 该企业2018年的相关预测数据为:营业收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元营业收入占用变动现金0.05,其他与营业收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示。 现金与营业收入变化情况表 资料三:丙企业2017年年末总股本为300万股(股票面值1元),该年利息费用为500万元,假定该部分利息费用在2018年保持不变,预计2018年营业收入为15000万元,预计息税前利润与营业收入的比率为12%。该企业决定于2018年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有三个: 方案1:发行普通股股票100万股,发行价每股8.5元。2017年每股股利(D0)为0.5元,预计股利增长率为5%。 方案2:平价发行债券850万元,债券利率10%。 方案3:平价发行优先股850万元,优先股股息率12%。 假定上述三个方案的筹资费用均忽略不计,该公司适用的企业所得税税率为25%。 根据资料一,运用高低点法测算甲企业的下列指标:①每元营业收入占用变动现金(保留三位小数);②营业收入占用不变现金总额。
  • 首先判断高低点,因为本题中2017年的营业收入最高,2013年的营业收入最低,所以高点是2017年,低点是2013年。
    ①每元营业收入占用变动现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025
    ②营业收入占用不变现金总额=750-0.025×12000=450(万元)
    或=700-0.025×10000=450(万元)
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