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简答题K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合,它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5;它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%,市场上所有股票的平均收益率为14%,无风险收益率为10%。该公司为降低风险,售出部分甲股票,买入部分丙股票,甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%,其他因素不变。判断新证券组合的收益率达到多少时,投资者才会愿意购买。
  • 计算新证券组合的β系数和风险收益率βP=∑xiβi=20%×2.0+30%×1.5+50%×0.5=1.1新证券组合的风险收益率:RP=βP×(Km-RF.=1.1×(14%-10%)=4.4%新证券组合的必要收益率=10%+4.4%=14.4%只有新证券组合的收益率达到或者超过14.4%,投资者才会愿意投资
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