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简答题如果纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=USD1．6025／1．6035，3个月汇水为30／50点，求：若一投资者拥有lO万英镑，他投放在哪个市场上有利？
  • 两地利差为：8%－6%＝2%
    升贴水年率为：〔（0.0030＋0.0050）×1/2〕÷〔（1.6025＋1.6035）×1/2〕×12/3×100%＝0.0040÷1.6030×4×100%≈1%
    两地利差＞升贴水年率，可以进行套利。
    因此，该投资者将10万英镑投放在纽约市场更为有利。

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