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简答题 B公司现有闲置资金1亿日元。公司财务人员根据种种信息预测，今后3个月内日元将趋于坚挺。为使公司现有日元资金能够升值，同时又抓住这次美元贬值的机会获得额外收入，公司财务人员提出一项大额定期存款与货币期权交易相结合的组合交易方式： ①将现有的1亿日元以大额定期存单方式存入银行。一方面，该笔日元资金可以随着汇价行情的变化而升值；另一方面，还可以用存款利息收入支付期权交易费用，以确保该笔组合交易不亏损。 存款条件是：金额1亿日元 期限3个月（92天） 利率5.6% ②在现有时点上向A购买一笔美元卖出期权。（期待今后3个月内日元升值、美元贬值时，执行该卖出期权，以获取价差收益，扩大投资收益率）。 美元卖出期权条件是：金额50万美元 协议价格1美元：140日元 期权费用2.5日元（每1美元） 若3个月后美、日元汇价行情正如B公司财务人员预测的那样，日元升值、美元贬值，价格为1美元=130日元。因此，B公司实施美元卖出期权，按协议金额和价格出售其美元。此时公司在3个月前存入银行的大额存单也到期，组合交易结束。计算①投入资金；②3个月后收回资金；③收益；④投资收益率（不考虑货币时间价值）
  • （1）2.5*500000=1250000
    （2）100000000*（92/365）*5.6%=1410000
    （3）1410000-1250000+50000*10=5160000
    （4）500000*10/2.5*500000=400%

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