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简答题某公司持有A、B、C三种股票，股票投资帐面价值分别为：600、300、100万元，三种股票的β系数分别为1.2、0.8和1.1。若市场平均收益率为15%，无风险收益率为8%。要求：分别确定由A、B和C三种股票组成的证券组合的β系数、风险收益率和必要收益率
  • 首先计算证券组合β系数，然后用资本定价模型求收益率。
    证券组合中三种股票的比重：
    βA=600/（600+300+100）×100%=0.6
    βB=300/（600+300+100）×100%=0.3
    βC=100/（600+300+100）×100%=0.1
    证券组合的β系数：βp=0.6×1.2+0.3×0.8+0.1×1.1=1.07
    证券组合的风险收益率：RF＝1.07×（15%—8%）=7.49%
    证券组合的必要收益率：K=8%+7.49%=15.49%

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