试题详情
- 简答题单因素模型假设哪两种类型的因素会造成证券收益率各个时期之间的差异？
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其一为宏观经济环境的变化，如通货膨胀、存款利率的变化等。宏观经济变化会影响市场股价指数的变化，并通过市场的驱动影响到每一个证券收益率的变化。证券的不同预期收益率是市场不同时期不同影响所形成的。
其二为微观因素的影响，具体表现为股份公司内部环境的变化，如新产品的开发、公司内部的人事变动等，它只对个别证券产生影响，而没有普遍作用。在一定时间内，在股价指数一定的条件下，微观因素的影响能使证券收益率高于正常水平，它引起a和εi的变动，也是产生残差的主要原因。 关注下方微信公众号，在线模考后查看
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