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简答题如果某公司股票现在的市场价格为32美元，执行价格为30美元的该公司美式股票看涨期权的价格为5.60美元，该期权的有效期还有4个月。同时，市场预期该公司将会在2个月后支付每股1.5美元的股利。假定按连续复利计算的无风险利率为12%（年利率）。要使得市场中不存在无风险套利机会，则该美式看涨期权的价格下限是多少？
  • 股利的现值为：
    D.1.5*e-0.12*2/12=1.47美元因而，
    S.D-Xe-rT=32-1.47-30*e-0.12*4/12=1.71美元
    S.Xe-rt=32-e-0.12*2/12=2.59美元
    有C>=max（S-D-Xe-rT，S-Xe-rt，0）=2.59美元。
    故该美式看涨期权的价格不低于2.59美元。

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