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简答题两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一只：r=0.030+1.5rm第二只：r=0.034+1.1rm并且有E（rm）=0.020，δm=0.0025。第一只股票的收益序列方差为0.0081，第二只股票的收益序列方差为0.0072。试分析这两只股票的收益和风险状况。
  • 第一只股票的期望收益为：E（r）=0.030+1.5×0.020=0.06
    第二只股票的期望收益为：E（r）=0.034+1.1×0.020=0.056
    由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票.相应地，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.0081>0.0072），即第一只股票的风险较大.从两只股票的Bδ2=1.5×1.5×0.0025=0.0056，占该股票全部风险的69.14%（即0.0056/0.0081×100%），而第二只股票有Bδ2=1.1×1.1×0.0025=0.0030，仅占总风险的41.67%（即0.0030/0.0072×100%）.

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