试题详情
简答题简述短期利率期货和长期利率期货的报价方式。
  • 短期国库券期货以指数的形式报价，具体报价方式为100减去短期国库券利率（贴现率），得出的指数便是短期国库券期货的价格。这一报价方式为IMM首创，故亦称IMM指数。例如，假设某一短期国库券期货合同贴水为8.25，这一合同的IMM指数就是100－8.25=91.75。指数与利率期货合约的价值成正比，指数越高，合约价值相应越大；反之，指数越低，合约价值越小。
    长期国库券期货的报价方式与短期利率期货的报价方式不同，采取价格报价法，而不采取指数报价法。长期国库券期货以合约规定的标的债券为基础，报出其每100美元面值的价格，且以为最小报价单位。例如，标的物为标准化的期限为20年、息票利率为8%的美国长期国库券的期货合约，若期货市场报出的价格为98-22，则表示每100美元面值的该种国库券的期货价格为美元，若以小数点来表示，则为98.6875美元。

  • 关注下方微信公众号，在线模考后查看

热门试题