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简答题假设无风险收益率为3%，市场组合的预期收益率为12％，标准差为20%。问：①投资者对每单位额外风险要求的收益率是多少？ ②如果投资者需要一个收益率标准差为10％的投资组合，则其投资在市场组合的资金比率是多少？其预期收益率又是多少？ ③如果投资者有100万元要投资，则其必须以无风险收益率借入多少资金，才能使组合具有21%的预期收益率？
  • ①根据资本.市场线方程，斜率为
    即收益率标准差每增加一个百分点，投资者要求增加的预期收益率为0.45个百分点。
    ②因为组合标准差等于市场组合的投资比例与其标准差的乘积，可得：

    此时组合预期收益率为：


    故投资在市场组合的资金比例为2，投资人需要以无风险利率借款100万元。

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