试题详情
简答题简述持有成本理论的基本内涵以及它的缺陷。
  • 用套利概念建立持有成本模型，一方面，当现货价格相对于期货价格较低时，交易者会通过购买现货并卖出期货而套利，获得无风险收益，为避免套利的出现，期货价格应不大于相关资产的现货价格与持有到交割时的持有成本之和；另一方面，当现货价格相对于期货价格而言较高时，交易者会通过卖出现货资产并买进期货合约而进行套利，为了防止套利，金融期货价格应不小于相关资产的现货价格与持有成本之和。
    缺陷：只是一种理论定价模型，在实际市场中，由于存在着一定的交易成本和市场摩擦，所以市场的无套利区间扩大，F有可能会在一定程度上偏离S+C-Y水平而得不到纠正。

  • 关注下方微信公众号，在线模考后查看

热门试题