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简答题比较单指数模型和马克维茨模型，从需要估计的变量数目、理解风险关系的角度说明单指数模型的优点。
  • 对一个50只证券组成的资产组合来说，马克维茨模型要对以下变量进行估计：
    n=50个期望收益率的估计值，n=50个方差的估计值
    （n2-n）/2=1225个协方差的估计值，1325个估计值
    对一个50只证券组成的资产组合来说，单指数模型要对以下变量进行估计：
    n=50个个期望超额收益率的估计值，E（R）；n=50个敏感性系数的估计值，βi
    n=50个个公司个别方差的估计值σ2（ei）；
    1个一般宏观经济因素方差的估计值σ2M或（3n+1）个估计值
    此外，单指数模型更加深入，它指出不同的企业对宏观经济事件的敏感程度不同。这个模型还总结了宏观经济风险因素与企业个别风险因素的不同。

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