试题详情
简答题公司A和公司B分别面临下面的利率情况： 公司A希望借入浮动利率美元，公司B希望借入固定利率加元。互换银行需要50个基点的利差作为手续费。如何设计一个互换合约以使公司A和公司平等获益来进行互换交易？
  • 由题可知：
    A.的比较优势在固定利率加元
    B.的比较优势在浮动利率美元
    第一步；互换总收益=互换前成本-互换后成本 =（LIBOR+0.5%+6.5%）-（LIBOR+5%+1%）=LIBOR+1%存在中介费用为0.5%，平分收益为0.25%
    第二步；互换后成本：
    A.LIBOR+0.25%
    B.6.25%
    第三步；互换合约结构图如下：

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